Le secteur de l’assurance au Sénégal connaît depuis plusieurs années une croissance soutenue. Cette dynamique est portée par la diversification des produits, l’arrivée de nouveaux acteurs et une réglementation communautaire plus stricte.
Cependant, cette vitalité cache des réalités complexes. Le marché doit encore surmonter plusieurs défis structurels, une confiance parfois ébranlée par les arnaques et une faible intégration de la population active dans les dispositifs de protection sociale.
À cela s’ajoute la récente baisse de la notation souveraine du pays, un signal qui inquiète les investisseurs.
Un marché en pleine expansion, mais sous surveillance
Le Sénégal évolue dans un environnement économique qui cherche à concilier croissance et stabilité macroéconomique. Cette expansion, bien que réelle, s’accompagne de fragilités.
Le secteur de l’assurance fait face à une hausse des fraudes, touchant aussi bien les clients que les professionnels.
Récemment, NSIA Vie Assurances a mis en garde contre une vague d’arnaques en ligne. De fausses offres d’emploi circulent sur les réseaux sociaux, présentées comme des campagnes de recrutement officielles. Les escrocs se font passer pour des responsables RH afin de soutirer de l’argent ou des données personnelles.
Ces pratiques entachent la réputation du secteur et affaiblissent la confiance du public dans un marché pourtant crucial pour la sécurité financière des familles et des entreprises.
Les défis structurels : bureaucratie informelle et exclusion sociale
Le secteur informel reste l’un des paradoxes du modèle économique sénégalais.
Bien qu’il échappe aux statistiques officielles, il demeure le premier pourvoyeur d’emplois et la principale source de revenus pour une large part de la population.
Cette prédominance limite la portée des assurances classiques et freine la mise en place d’une protection sociale universelle.
De plus, la complexité administrative et le manque d’inclusion financière pèsent sur la distribution des produits d’assurance. Pour beaucoup de ménages, l’assurance reste perçue comme un luxe plutôt qu’une nécessité.
La note de Moody’s : un signal d’alerte pour le pays
Le Sénégal a récemment vu sa note de crédit abaissée par l’agence Moody’s, passant de B3 à Caa1.
Cette décision a provoqué une vive réaction du gouvernement et du secteur privé, qui dénoncent une évaluation trop pessimiste.
Selon Moody’s, cette dégradation s’explique par une hausse des risques liés à la dette publique et à la liquidité du pays.
Un audit récent a révélé que la dette nationale atteignait 119 % du PIB en 2024, ce qui complique les efforts d’ajustement budgétaire malgré les avantages liés à l’appartenance à l’UEMOA.
Le ratio dette/revenus est également préoccupant, atteignant 581 % en 2024, soit l’un des plus élevés parmi les pays émergents.
Cette situation renforce la méfiance des investisseurs et pourrait faire grimper les coûts d’emprunt.
Le gouvernement, déjà dépendant du marché régional pour ses besoins de financement, risque de faire face à une pression accrue sur les taux d’intérêt.
Les négociations avec le FMI, prévues pour octobre 2025, sont donc cruciales. Tout retard pourrait accentuer les risques de liquidité et alourdir la dette à court terme.
Une réaction ferme du gouvernement et du secteur privé
Le gouvernement sénégalais a dénoncé la décision de Moody’s, la qualifiant de « spéculative, subjective et biaisée ».
Les autorités rappellent les réformes en cours, notamment le Plan de Redressement Économique et Social (PRES), qui prévoit une révision du code fiscal et un nouveau cadre d’investissement.
Ces mesures, selon elles, traduisent une volonté claire de restaurer la confiance et la transparence dans la gestion publique.
De leur côté, les acteurs privés redoutent un effet domino sur la perception du pays à l’international.
Une note plus faible pourrait ralentir les investissements étrangers et freiner la croissance de secteurs dynamiques comme l’assurance au Sénégal.
Une inquiétude partagée par les professionnels de l’assurance
Pour Abdou Cissé, président des actuaires au sein de la Fédération des Sociétés d’Assurances de Droit Nationales Africaines (FANAF), cette décision interroge :
« L’agence a baissé la note en février après la révélation de la dette cachée. Mais maintenant, rien n’a changé fondamentalement, alors pourquoi ? »
Cette réaction illustre la frustration des professionnels du secteur, qui estiment que les fondamentaux économiques du pays restent solides.
Le secteur assurantiel, malgré les turbulences, continue d’afficher une résilience notable et un fort potentiel de développement à moyen terme.
Vers une nouvelle ère de consolidation et de transparence
Pour maintenir cette dynamique, le Sénégal devra renforcer la transparence financière et accélérer la digitalisation des services d’assurance.
La sensibilisation du grand public, la lutte contre la fraude et la formation des intermédiaires sont également des leviers essentiels pour restaurer la confiance.
En misant sur l’innovation et une gouvernance exemplaire, le secteur de l’assurance sénégalais pourrait devenir un pilier de stabilité économique et sociale.
Le pays se trouve aujourd’hui à la croisée des chemins : entre croissance prometteuse et nécessité d’une réforme structurelle durable.
